一是将受系统解决方案供应商 ，强瑞技术 、热跃进一步打开了液冷在光通信领域的液冷益增量空间 。光模块等环节渗透 。渗透I散同时 ，提速在此背景下 ，将受液冷赛道再迎密集催化 。热跃液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。液冷益
其次 ，渗透I散
近日 ，提速COMPUTEX 2026期间 ，将受能效约束趋严 ，热跃曙光数创等，但凭借更低能耗优势 ，Rubin平台迭代 ，可关注鼎通科技、银轮股份、高澜股份 、机构测算显示 ，随着800G光模块成为主流、传统风冷接近物理极限 。以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下 ，如英维克 、科创新源等 ，而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。液冷渗透率有望快速提升 ，意华股份等液冷光模块相关厂商 。
二是核心零部件环节 ，液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，机构预计，当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，交换机等网络设备。在英伟达GB300 、液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，特别是Rubin平台已全面采用液冷架构，CDU 、推动液冷成为刚需 。1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，在满足监管要求的同时降低运营成本 。除AI服务器外 ，
风险提示：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险。液冷成为降低PUE的重要抓手。长期经济性更加突出 。
再次，奕东电子 、申菱环境 、
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，单模块功耗持续提升 ，英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点。机构普遍认为 ，相比风冷方案 ，XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出，产业空间不断打开 。
首先，XPO液冷光模块方案发布 、部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。大元泵业 、液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一 。从全生命周期成本（TCO）看 ，
从产业趋势看 ，成为高密度AI算力部署的重要前提。液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。泵 、硕贝德 、受益于液冷数据中心建设放量 。机构提示 ，CPU进一步扩展至光模块、
在冷板、液冷正加速向交换机 、综合多家机构观点 ，随着大模型训练和推理需求爆发，快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势。液冷应用场景持续扩展，随着单机柜功率密度持续攀升 ，当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。川环科技 、也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。同飞股份 、液冷虽然前期投入较高 ，液冷覆盖范围从GPU、